Des données exclusives pour une valorisation précise et justifiable
Bénéficiez de la base de données exclusive de ScaleX Invest, alimentée par des multiples de valorisation privés issus de transactions vérifiées. Nos indices capturent les dynamiques du marché, assurant des valorisations fiables, justifiables et adaptées à plus de 150 secteurs et sous-secteurs Tech.
Pourquoi une valorisation juste et conforme de vos BSPCE est essentielle ?
Sécurisez vos talents
Une valorisation cohérente renforce l’attractivité de votre entreprise et la rétention de vos talents.
Alignez les intérêts avec vos actionnaires
Trouver le juste équilibre permet de protéger votre equity story et d’éviter d’éventuels désalignements stratégiques.
Respectez les obligations fiscales et réglementaires
Des modèles conformes aux standards IPEV et IFRS, validés par les investisseurs.
Ce qui rend notre méthode unique
Les valorisations communiquées publiquement sont en nombre limité et majoritairement biaisées, ne permettent pas de tenir compte des dynamiques de marché.
L'approche de comparaison aux entreprises technologiques similaires est l'une des plus fiables. Toutefois, la précision du benchmark dépend du volume de données sous-jacentes.
L'approche de comparaison aux pairs cotés montre ses limites lorsqu'on l'applique à de jeunes entreprises technologiques. Sauf cas exceptionnel, nous limitons l'usage de ces données, peu fiables.
Le backtesting constitue un argument de réassurance fort auprès de vos investisseurs et employés.
Les recommandations IPEV constituent le socle réglementaire des fonds de Private Equity et Venture Capital.
Partenaires académiques
Processus de valorisation
Un processus rapide et fiable, conçu pour les entrepreneurs. Obtenez votre valorisation en quelques jours, grâce à un processus agile, co-construit et optimisé avec les entrepreneurs.
Compréhension de votre business
Travaux de valorisation
Remise du rapport avec justifications
Modèles conformes aux directives IPEV
Multiples de Chiffre d'Affaires
Multiples d'EBITDA
Comparables de Marché
Valorisation Historique
Approche de Calibration
Méthode Venture Capital
Discounted Cash Flows
Analyse du Waterfall
KPIs
Une expertise éprouvée, fondée sur des années d’analyse et des milliers de transactions analysées.
+10 ans
d'expertise en modélisation dans la Tech
+20 000
transactions privées analysées
+8 000
entreprises technologiques analysées par ScaleX
+100
valorisations indépendantes d'instruments d’incentive
8
méthodes de valorisation
+150
sous-secteurs couverts par nos modèles
FAQ
Une valorisation est essentielle pour fixer un prix d’exercice cohérent, respecter les obligations fiscales et aligner les intérêts entre investisseurs et bénéficiaires. Elle permet aussi de sécuriser et motiver vos talents en leur offrant une visibilité sur la valeur de leur incentive.
La valorisation des BSPCE prend en compte des éléments supplémentaires tels que la structure de la cap table, les préférences de liquidation et le discount associé aux restrictions d’exercice et de revente des BSPCE.
Le prix d’exercice doit être équilibré : Assez attractif offrir des perspectives de plus-value et motiver les bénéficiaires. Assez élevé pour rester conforme aux attentes des investisseurs et aux obligations fiscales.
Les BSPCE portent sur des actions d'entreprises non cotées, ce qui signifie qu’elles ne peuvent pas être facilement revendues. Cela diminue leur valeur. Pour compenser ce risque, une décote d'illiquidité ou "Discount for Lack of Marketability" (DLOM) est appliquée, généralement entre 20% et 30%.
Si aucune liquidité n'est créée, les salariés ayant exercé leurs BSPCE peuvent se retrouver actionnaires sans possibilité de revendre leurs actions. C’est un des principaux risques de ce type d’intéressement.
La Loi de Finances pour 2025 a introduit trois changements majeurs : 1. Séparation des gains : le gain d’acquisition (différence entre le prix d’exercice et la valeur des actions) et la plus-value de cession sont taxés séparément. 2. Exclusion des PEA/PEE : les titres issus de BSPCE ne peuvent plus être logés dans un PEA ou PEE. 3. Nouvelle contribution sociale de 10 % : un prélèvement social supplémentaire a été instauré.
Oui ! Nous valorisons aussi les BSA, en tenant compte de leurs spécificités. Plus flexibles que les BSPCE, ils peuvent être attribués à des investisseurs, partenaires stratégiques ou consultants. Nos modèles permettent de valoriser ces deux types d’instruments.
Grâce à notre processus structuré et agile, vous obtenez votre valorisation en moins de deux semaines après le call de calibrage avec un expert.
Pour garantir une valorisation précise, nous avons besoin des éléments suivants. 1/ Une cap table à jour, incluant BSPCE et autres instruments dilutifs. 2/ Un formulaire détaillant l’historique des levées de fonds. 3/ Un P&L récent, pour tenir compte de votre dynamique de croissance dans la valorisation.
Nous fournissons un rapport détaillé, comprenant : une valorisation de l'entreprise selon plusieurs modèles, une modélisation du Waterfall et de la cap table, une estimation du prix d’exercice et de l’impact dilutif. Nous restons par ailleurs disponibles pour répondre aux questions des investisseurs et des auditeurs.
C’est simple ! Contactez-nous via notre formulaire en ligne pour échanger avec un expert. Nous établirons ensemble un diagnostic et déterminerons les méthodes les plus adaptées à votre entreprise, en fonction de son secteur, modèle économique, et niveau de maturité.