Décrypter, valoriser, structurer.

ScaleX Invest et Aether Financial Services lancent myBSPCE Value, une solution rigoureuse pour valoriser les BSPCE et BSA dans un cadre conforme et transparent. Cette offre s’adresse aux startups et scale-ups souhaitant structurer leurs plans d’incentive tout en répondant aux attentes des investisseurs et aux exigences réglementaires.

La valorisation des BSPCE est cruciale pour les startups afin d'attirer des talents en leur offrant une participation au capital. Ce processus implique l'évaluation de la juste valeur des actions, l'utilisation de la méthode du "waterfall" pour répartir la valeur selon les préférences de liquidation des investisseurs, et l'application d'une décote pour illiquidité de 20 % à 30 %. Ces étapes permettent de déterminer une valeur juste et attractive pour les bénéficiaires des BSPCE.

Les Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise (BSPCE) sont des outils couramment utilisés par les startups françaises pour attirer et retenir les talents. Toutefois, la fiscalité des BSPCE a évolué avec l’adoption de la Loi de Finances pour 2025. Les principaux changements incluent la séparation des gains en gain d'acquisition et plus-value de cession, l’inéligibilité des BSPCE aux Plans d'Épargne en Actions (PEA) et Plans d'Épargne Entreprise (PEE), ainsi que l’introduction d'une contribution sociale salariale de 10 % sur les gains d'acquisition. Ces réformes augmentent la charge fiscale pour les bénéficiaires, ce qui rend essentiel pour les entreprises et leurs employés de se préparer à ces nouvelles règles.

Cet article explore le concept de "Waterfall" dans le cadre des BSPCE et son rôle stratégique pour optimiser leur impact. Il explique comment cette méthode de distribution des gains peut influencer la répartition des bénéfices entre les actionnaires et les détenteurs de BSPCE, et comment une bonne gestion de ce mécanisme peut maximiser la motivation des talents tout en préservant l'équilibre financier de l'entreprise.

Cet article explique les différences entre une cap table diluée et non diluée, ainsi que leurs implications sur la structure de propriété d'une entreprise. Il met en lumière comment l'émission de nouvelles actions peut affecter les actionnaires existants, la cap table diluée reflétant une réduction des pourcentages de propriété. L'article explore également les considérations stratégiques pour les entrepreneurs lors de la gestion de la dilution et son impact sur le contrôle, la valorisation et les futurs efforts de levée de fonds.

Les Bons de Souscription de Parts de Créateur d’Entreprise (BSPCE) sont un outil puissant pour les entreprises françaises, particulièrement les startups et scale-ups. Ils permettent d'attirer et de retenir des talents en offrant une participation au capital fiscalement avantageuse. Cependant, la mise en œuvre des BSPCE exige une structuration rigoureuse, une conformité aux réglementations fiscales françaises et un alignement des intérêts entre diverses parties prenantes.

Cet article compare les BSPCE et les BSA, deux outils pour les startups afin d’attirer des talents et lever des fonds. Il met en avant les avantages fiscaux, l’éligibilité et la flexibilité de chaque option, pour vous aider à choisir celle qui convient à la fidélisation des employés ou à la levée de fonds.